產能超過需求一倍，硅片降價潮起，雙良節能大舉擴產意欲何為

記者陶煒葛愛峰南京報道

在隆基宣布降低單晶硅片價格一天之后，雙良節能（600481）(600481.SH)在11月25日晚間推出了他們斥資105億元的年產50GW單晶硅拉晶項目。

據不完全統計，主流硅片廠商在2022年的產能已經超過600GW，而據CIPA預計的2022年硅片需求在276GW水平，且還有很多大廠在2023年計劃繼續擴產。在產能已經超過需求一倍的情況下，硅片企業們的擴產計劃意欲何為？

(資料圖片)

“盡管硅片產能已是光伏產業鏈中最大的環節，硅片市場的競爭尤為激烈，已經明顯過剩，價格開始下行，但為什么硅片產能還在擴產？原因可能有四點：一是硅片仍有較好的利潤，導致硅片廠家對該環節仍有不錯的想象；二是硅片原有的雙寡頭壟斷格局已經被打破，給予了新進入者以及二線硅片廠通過擴大規模爭奪市場份額的機會，硅片市場價格戰將來臨，這也是市場自由競爭的結果；三是單晶技術的壁壘不算高，越是新的爐臺反而有成本和品質優勢，部分廠家較為自信；最后還有一些廠家通過一體化來保護自己。”江蘇光伏行業一位業內人士接受《》記者采訪時表示。

雙良節能大舉擴產

11月25日晚間，雙良節能發布公告，擬與包頭稀土高新技術產業開發區管理委員會簽署《雙良節能系統股份有限公司50GW大尺寸單晶硅拉晶項目合作協議》，在包頭稀土高新技術產業開發區內投資建設“50GW大尺寸單晶硅拉晶項目”，總投資105億元。

公司在公告中進一步表示，本項目投資金額較大，同時，公司在包頭的40GW單晶硅二期項目(20GW)及20GW高效光伏組件一期項目(5GW)也在快速建設爬坡中，且公司公開發行可轉換公司債券的事項尚處于材料準備階段，目前啟動新項目投資將會對公司現金流、償債能力造成一定壓力。

雙良節能稱，隨著平價上網時代的到來，及國家雙碳政策的落地，光伏裝機量大幅增長，吸引了一批新進入者，單晶硅片行業競爭加劇，行業整體未來將由規模和成本競爭轉向綜合實力競爭。公司作為后進入者，如果不能繼續保持先進產能地位、產品差異化競爭，將會面臨市場份額下降、競爭優勢喪失的風險。

但雙良節能繼續加碼硅片產能的舉動，是在硅片開始降價的大背景下進行的。

10月31日晚間，TCL中環（002129）年內首次下調硅片報價，P型150μm厚度價格分別10.15元/片(218.2型)、9.73元/片(210型)、7.38元/片(182型)、6.13元/片(166型)，較上月環比降幅為3.1%至3.3%之間；N型硅片降價0.28元至0.34元/片，降幅為3.2%至4.1%之間。

根據硅業分會數據，最近一周的硅片價格小幅下跌，其中M6單晶硅片(166mm/160μm)價格區間在6.23元6.33元/片，成交均價維持在6.26元/片，周環比持平；M10單晶硅片(182mm/150μm)價格區間在7.3元至7.48元/片，成交均價維持在7.41元/片，周環比持平；G12單晶硅片(210mm/150μm)價格區間在9.7元至9.73元/片，成交均價降至9.71元/片，周環比跌幅為0.1%。硅業分會稱，本周硅片價格的小幅下調是因為部分專業化企業降價所致。就在雙良節能推出本次計劃的前一天，隆基綠能（601012）于11月24日調整單晶硅片價格，單晶硅片P型M10155μm厚度(182/247mm)的價格由7.54元下調至7.42元。

據不完全統計，根據隆基綠能、TCL中環、協鑫科技、雙良節能、上機數控（603185）、高景太陽能、京運通（601908）、美科股份、晶科能源、晶澳科技（002459）、阿特斯、陽光能源、高測股份、宇晶股份（002943）和邦生物（603077）等15家企業到2022年末的規劃，硅片在2022年末的產能將達到677.6GW。其中，隆基綠能在2022年末的規劃產能是150GW，TCL中環是140GW。而根據CPIA預測，今年全球光伏新增裝機量約230GW，按照1:1.2的容配比計算，對應硅片需求為276GW。目前的硅片產能已經是今年光伏硅片需求的一倍以上。

但是，硅片廠商們還在推進他們的擴產計劃。除了雙良節能以外，隆基綠能擬擴產能46GW，上機數控擬擴產能65GW。包括雙良節能的50GW擴產計劃，前述15家企業的擴產計劃還有約400GW。

為什么還在擴產？

“大家確實都在擴產，首先是因為大家都看見這個市場在不停的增長。就像今年，有可能光中國一個國家就能到100GW，而歐美那邊也基本上是在翻倍的這樣一個狀態。而且大家對未來的預期，也都是每年基本上能有50%左右的增長。為什么這么說呢，因為每個國家都有它自己的新能源發展計劃，如果這些規劃都能落實下來的話，那就是一個一直呈現快速上漲趨勢的市場。所以現在大家都是在搶份額，誰擴的多，誰就能占的多，吃多占多，大家都是這個心態。”前述光伏行業業內人士對《》記者表示。

“硅片行業近年來保持高速發展態勢，拉動其價格高位震蕩。根據行業可及數據：2021年全球半導體硅片整體銷售額達153.78億美元，去掉其中交叉銷售部分后同期半導體硅片市場(包含SOI硅片)保守估計在139億至141億美元區間內。本月初SEMI半導體行業年度報告中預計2022年全球硅晶圓出貨量將同比增長4.8%，創下147億平方英寸(MSI)的歷史新高。盡管受歐美經濟滯漲風險拖累其增長率預計在2023年放緩，但以中國為代表的新能源汽車、光伏以及數據中心等工業應用對其保持了強勁需求，預期長期增長態勢不變。長期來看，除了新能源需求之外，半導體產業鏈的需求將成為硅片產業鏈增長的另一個核心引擎；短期來看，光伏產業鏈需求側開始趨弱，近期硅片價格開始隨行就市進行調整。但此刻在價格較低的區間加大投資力度確保長期投資產能和優化成本控制，就成為一種積極主動的投資策略。”獨立國際策略研究員陳佳接受《》記者采訪。

在硅片降價的同時，下游光伏電池片的價格卻在上漲。集邦咨詢數據顯示，上周電池片價格繼續上漲，單晶M6電池片主流成交均價為1.31元/W，環比小幅上漲1.55%；M10電池片主流成交均價為1.35元/W，環比上漲1.35%；G12電池片主流成交均價為1.34元/W，環比上漲1.52%。有分析認為，上游賽道的價格下調，電池、組件企業的盈利將步入上行通道。同時，《》記者采訪數名業內人士獲悉，硅片產能擴張未必會再度炒高硅料價格。“哪怕就是硅片擴產了，硅料的供需關系還是由最終的下游決定的，而不是由硅片單個環節決定。”一位硅料企業從業者接受《》記者采訪。