全球熱消息：首個創業板企業GDR成功在瑞士上市 深市高水平雙向開放啟新章

訊（記者 黃靈靈）中國優質企業“出海”又邁出堅實一步。

9月21日，深圳證券交易所和瑞士交易所通過視頻連線方式舉行互聯互通GDR上市儀式，樂普醫療（300003）全球存托憑證（GDR）在瑞士交易所成功上市交易。本次發行既是創業板企業赴瑞士上市的第一單，亦是醫療行業公司瑞交所GDR第一單，開創了中國醫療企業于瑞士市場成功定價發行的先河，也標志著深市高水平雙向開放開啟了新的篇章。

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“以樂普醫療為代表的深交所頭部企業引領中國企業探索‘走出去’的新路徑，積極主動擁抱國際市場，形成了良好的示范效應。”中信證券投資銀行管理委員會委員、全球醫療健康行業組行政負責人程杰表示，深市公司到瑞士發行GDR釋放了鼓勵優質企業“走出去”融資，率先實現全球化的信號。此舉將深化中歐資本市場互聯互通，是金融服務實體經濟的重大舉措和生動實踐。

形成良好示范效應

首單創業板企業GDR成功登陸瑞交所，是監管及市場各方孜孜不倦、共同推動的成果。記者了解到，在中國證監會統一領導下，深交所長期以來一直堅持研究探索與境外市場開展存托憑證合作。

2019年，深瑞交易所聯合舉辦雙向市場宣介活動，深化中歐資本市場合作；2021年底“滬倫通”西向拓展至瑞士、德國，東向納入深交所。隨后，深交所會同中國結算、上市公司和市場機構等相關各方，高效有序完成規則、業務、技術、市場等各項準備工作，并聯合瑞交所在兩地舉辦多期專場路演活動，為“深瑞通”順利落地奠定了堅實基礎。

2022年7月，首批深市企業格林美（002340）、國軒高科（002074）GDR成功在瑞士上市。隨后，深交所與瑞士交易所簽署了補充合作諒解備忘錄，雙方將進一步加強聯合市場培育服務，持續完善機制安排，共同推動“深瑞通”平穩安全高效運行。

開放友好的制度，極大激發了優質上市企業“走出去”的熱情。除了國軒高科、格林美、樂普醫療已先行先試成功發行GDR外，星源材質（300568）、欣旺達（300207）、巨星科技（002444）、東方盛虹（000301）4家深市企業也對外發布了赴歐發行GDR的公告。優質企業主動擁抱國際市場，已形成良好的示范效應。

首單醫療企業瑞交所GDR獲境外投資機構熱捧

作為國內醫療行業公司赴瑞交所上市第一單，樂普醫療GDR獲境外投資機構熱捧。據悉，樂普醫療于9月15日在瑞士市場完成GDR簿記建檔和發行定價，訂單規模超過計劃發行規模近5倍，遠超前4只瑞士市場GDR，也超過倫敦市場近期訂單比例，彰顯境外投資機構對上市公司的投資熱情。

據承銷機構統計，簿記建檔期間，樂普醫療共計收到超過40家境內外投資機構及主體合計6.93億美元的認購意向，為基礎發行規模的4.73倍。境外機構的實際認購金額占比約74%，長線性質投資者下單占比高，包括歐美多策略、長線和對沖基金，配售高度向頭部機構集中；境內投資機構的占比約26%，包括華夏基金和匯添富基金等。

本次發行規模1768萬份，對應A股股票8842萬股，約占發行前總股本的4.9%，融資2.24億美金。本次發行的價格區間為12.31美元/GDR-12.68美元/GDR，對應前20個交易日均價折扣7.3%-10.0%。最終發行定價為價格區間高端，即12.68美元/GDR。

“作為首批登陸深交所創業板的企業，樂普醫療的成長發展得到了深交所的大力支持。本次樂普醫療GDR項目是國內首單醫療健康行業GDR項目，在發行過程中受到了多種類型投資人的青睞，從最終發行結果看，外資機構占據多數。這證明深交所已經培育出了一批具備國際投資者青睞的優質高新技術企業。”程杰表示。

樂普醫療是立足我國、致力于為全球心血管患者提供全生命周期服務的平臺型企業。公司自1999年成立，深耕心血管領域20余年，在國內第一個實現國產心臟雙腔起搏器、冠脈金屬支架、冠脈完全可降解支架、冠脈切割球囊的商業化，更在全球第一個實現室間隔完全可降解封堵器的商業化、第一個將人工智能應用于心電診斷，是國內心血管行業領軍企業。

“國際化是樂普醫療的重要發展戰略。”樂普醫療董事長兼技術總監蒲忠杰表示，當下，公司已擁有豐富的創新產品管線，未來公司將持續不斷推動創新醫療（002173）器械在海外的研發和上市工作，并和境外優秀的企業深化合作，致力于成為一個立足中國，服務全球的醫療企業。

蒲忠杰強調，本次發行上市將進一步助力公司國際化業務發展，募集資金將主要用于建立海外研發中心，布局海外產業化基地，建立全球銷售、售后網絡、服務體系建設，建立BD中心等。

具體來看，公司將進一步推動創新產品的研發工作，包括公司自主研發的生物可降解封堵器、經導管主動脈置換系統、超聲射頻消融導管等。未來公司將不斷推動冠脈介入、外周介入、結構性心臟病、電生理器械等領域創新產品在境外的臨床試驗和產品注冊工作。

同時，公司將通過海外生產基地進一步提高海外產能，這有助于縮短生產半徑、降低生產成本、更好地進入屬地國家及全球市場并提升海外銷售占比，未來公司將進一步加大向發展中國家的投資。

此外，公司將通過授權或共同開發等模式，引入全球領先技術的產品，以及將公司重要產品拓展到全球，最大化提升公司產品和研發管線的價值，促進公司與境外醫療行業戰略合作伙伴的互惠共贏。