環球短訊！上市房企積極推進再融資 招商蛇口重啟收購

證券時報記者嚴翠

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繼11月28日證監會宣布恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資后，房企紛紛啟動資本市場再融資。

12月5日晚，截至記者發稿，又有招商蛇口（001979）、華發股份（600325）、冠城大通（600067）、外高橋（600648）、金科股份（000656）等上市房企公告再融資。其中，招商蛇口擬發行股份購買資產并配套募資，標的資產為其兩年前主動終止收購的南油集團24%股權項目。

招商蛇口定增收購資產

招商蛇口12月5日晚間公告，為積極落實證監會允許上市房企股權融資的政策，充分發揮上市公司股權融資功能，盤活存量資產，加快項目建設，做強公司主營業務，改善公司資產負債表，促進公司高質量可持續發展，招商蛇口擬發行股份購買資產并募集配套資金，公司擬購買的資產包括深圳市南油(集團)有限公司24%股權等資產。

啟動本次交易前，南油集團已是招商蛇口控股子公司，招商蛇口持有南油集團76%股權，深圳市投資控股有限公司持有南油集團24%股權，因此，本次交易中，深投控為招商蛇口主要交易對方。

公開資料顯示，南油集團成立于1984年8月8日，負責對深圳經濟特區西23.01平方公里區域(南油開發區)進行綜合開發建設和統籌經營管理，主要致力于大健康產業、自貿創新產業（300832）、大數據產業和深圳前海權屬土地的綜合開發，目前在前海擁有23萬平方米的權屬土地。當前，前海片區新房住宅價格大多在10萬/平左右，其住宅銷售情況往往優于龍華、光明、龍崗等外圍片區。

招商蛇口在公告中也表示，南油集團主要持有的資產為其通過深圳市招商前海實業發展有限公司間接持有的深圳市前海蛇口自貿投資發展有限公司股權，前海自貿在前海蛇口自貿區內擁有優質的土地資源，對前海媽灣片區進行開發、建設和運營。

值得一提的是，此次交易屬招商蛇口舊項目重啟。2020年6月，招商蛇口曾公告擬向深投控購買其持有的南油集團24%股權，確定交易收購對價為70.35億元，后該項目經證監會無條件通過，但當年11月，招商蛇口公告終止這一項目，招商蛇口當時稱，基于宏觀環境變化等原因，繼續推進后續程序的條件具有不確定性，經審慎研究，公司與深投控均決定終止本次(收購南油集團24%股權)交易事項。

近期，針對房地產行業融資的重磅政策頻出，信貸、債券、股權“三支箭”陸續發出，尤其是11月28日，證監會宣布恢復房企股權融資后，房企融資環境明顯改善。

招商蛇口表示，證監會上述政策表明，證監會積極發揮資本市場功能，支持實施改善優質房企資產負債表計劃，加大權益補充力度，促進房地產市場盤活存量、防范風險、轉型發展，更好服務穩定宏觀經濟大盤。

上市房企紛紛再融資

事實上，上述房地產政策發布后，涉房企業紛紛啟動再融資。如福星股份（000926）、世茂股份（600823）、建發國際集團、華夏幸福（600340）等多家企業宣布定增計劃，陸家嘴擬通過發行股份及支付現金方式購買母公司的多個優質股權資產，格力地產（600185）則擬重啟收購珠海免稅集團100%股權。

華發股份12月5日晚間推出定增預案，公司擬非公開發行股票不超6.35億股，募資不超過60億元，用于鄭州華發峰景花園項目、南京燕子磯G82項目、湛江華發新城市（300778）南(北)花園項目、紹興金融活力城項目及補充流動資金。公司控股股東華發集團參與認購金額不超過30億元。

12月5日晚，外高橋公告，公司定位為創新自由貿易園區運營商、全產業鏈集成服務供應商，致力于外高橋保稅區、外高橋港綜合保稅區和森蘭地區中心的綜合開發建設，擬向不超過35名特定投資者發行股票，募集資金擬用于政策支持的房地產業務以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等，以提升公司資源獲取能力和綜合競爭力。

同日晚間，冠城大通、金科股份亦分別公告，擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，募資擬用于與“保交樓、保民生”相關的房地產項目，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。

中銀證券（601696）分析，此次新政明確了對房企重組上市的寬松政策，對于目前已經爆雷和優質房企均有利好，出險房企可借此類重組上市來理順債務關系，優質房企則有收購或控制出險房企的機會，對整體行業積壓已久的債務問題起到真正的化解作用，激活行業收并購市場。解決了近5年以來上市房企無法進行資本運作的矛盾，尤其是房企獲得了非公開方式的融資方式，有助于定向尋找投資方，規避了此前公開發債面臨的認籌不足的困局。